文 | 野叔（资深金融从业者）
近日，野叔有幸去旁听了一位上市银行的实战专家讲授的精彩课程；在最后结课的时候他说：当下可能是农商银行未来十年最好过的一年。次日，看到有关方面发布的2026年一季度农商银行指标情况，慢慢感觉他说的可能有依据、有道理；后期至少其中有一部分机构难以自主地、稳健地穿越宏观周期。
那么，一季度农商银行整体经营情况如何呢？下面从长期的角度做一点简要的数据分析。
（附图1）
1 规模维度
第一，资产总额视角。据监管部门公开数据，2026年一季度末，银行业总资产494.72万亿元，同比增长8.0%；其中商业银行总资产429.25万亿元，同比增长8.9%。
同期农村金融机构总资产62.46万亿元，同比增长只有4.3%（包括农商银行、农合银行、农信联社、村镇银行等的整体口径），整体来看农金机构规模增速相对较慢。野叔测算，一季度末农商银行总资产约54.30万亿元，同比名义增长6.9%（历年详情见附图2）。
之所以使用名义增长来表述，是因为与上年同期相比存在外延扩大的因素，包括部分农信联社改制或者合并计入农商银行，以及较多村行被吸收并入农商银行系统。然而，即使是名义增长，增速仍然低于商业银行平均水平。
同时，资产规模增长的区域分化相对明显，川渝地区表现最为亮眼。例如，2026年3月末，重庆农商银行总资产17663.22亿元，同比增长9.69%，比全市银行业平均增速高1.8个百分点；成都农商银行总资产10757.34亿元，同比增长13.04%，比全省银行业平均增速高4.4个百分点；简阳农商银行总资产773.40亿元，同比增长10.0%，比全省平均增速高1.4个百分点。
有的规模较大机构资产增速相对较低。例如，3月末，北京农商银行总资产13192.33亿元，同比增长1.01%；广州农商银行总资产13814.8亿元，同比增长1.09%。
（附图2）
第二，贷款余额视角。2026年一季度末，金融机构本外币贷款余额284.51万亿元，同比增长5.7%。野叔测算，农商银行贷款余额约30.57万亿元，同比名义增长6.2%；从名义增速看，在进入“被追赶者拐点”之后，2022年开始农商银行贷款市场竞争能力下降较为明显（历年详情见附图3），与住户部门资产负债表变化趋势一致。目前增速相对略高的原因，除了前文中提及的由于机构并入等原因系统外延有所扩大之外，还有农商银行的资产结构中贷款占比相对更高等影响。
（附图3）
在测算分析过程中，野叔开始也怀疑农商银行贷款增速略高的可信度，不过在抽样分析了26家机构（一般为规模较大机构，同时也有少量较小机构）之后，还是认为前文中的测算数值比较“靠谱”。
2026年3月末，这26家样本机构贷款余额72479亿元（其中9家披露的是贷款净额口径，一般净额与余额的增速接近），同比增长7.14%，增速确实不低；而且样本贷款余额合计约占同期农商银行全部贷款的24%，具有一定代表性。
同样，贷款规模增长的区域分化也较明显，川渝苏等区域农商机构的信贷扩张相对更快，分布大致相当于“我住长江头，君住长江尾”（金沙江与岷江在宜宾合流后始称长江）；此外还有海河口区域相对较快。而钱塘江口区域部分农商银行贷款增速相对较低。
例如，前文中提及的重庆、成都、简阳3家农商银行贷款余额分别为8300.95亿元、5585.17亿元和414.52亿元，分别同比增长11.51%、14.29%和13.07%（26家样本详情见附图4）；江苏的江南农商银行贷款净额4296.64亿元、同比增长14.99%，苏州农商银行贷款余额1475.60亿元、同比增长10.76%。天津农商银行贷款余额2700.08亿元，同比增长11.63%，增速比全市贷款平均增速高6.78个百分点。
（附图4）
2 质量维度
第一，不良贷款率视角。在季度核销约3272亿元之后，2026年一季度末，商业银行不良贷款余额36726亿元，比上年末增加1742亿元；不良率1.51%，比上年末上升0.01个百分点。其中，农商银行不良贷款8530亿元，比上年末增加465亿元；不良率2.79%，比上年末上升0.07个百分点（历年详情见附图5）。
同期，商业银行关注率2.17%，比上年末下降0.01个百分点。农商银行的整体关注率有可能高于商业银行平均值，即不良率和关注率合计值超过5.0%，对其风险防控和效益实现均带来一定影响。
上市或头部农商银行资产质量相对更为稳健。例如，一季度末，上海农商银行不良率和关注率分别为0.96%和1.58%，瑞丰农商银行不良率和关注率分别为1.09%和1.94%；重庆农商银行不良率1.07%，常熟农商银行不良率为0.75%。
当然，上述机构质量较好也得益于所在区域环境。例如，3月末，浙江省和重庆市的银行业整体不良率分别为0.86%和1.06%；江苏省银行业不良率0.83%，其中农村中小机构为1.24%；四川省银行业不良率1.04%，其中农村中小机构的为1.86%。
第二，拨备覆盖率视角。2026年一季度末，商业银行贷款损失准备74605亿元，比上年末增加2814亿元；拨备覆盖率203.14%，比上年末下降2.07个百分点。同期农商银行贷款损失准备13379亿元，比上年末增加533亿元；拨备覆盖率156.85%，比上年末下降2.44个百分点。
部分实力较强的农商银行拨备覆盖率都在300%、甚至400%以上。当然，好的机构抗风险能力强同样存在环境因素的影响，例如3月末，浙江省银行业拨备覆盖率329.62%，江苏省法人机构拨备覆盖率301.81%。
（附图5）
3 效益维度
第一，绝对指标视角。2026年一季度，商业银行实现净利润6323亿元，比上年同期少245亿元，同比下降3.73%；其中农商银行实现净利润611亿元，比上年同期少265亿元，同比下降30.25%，盈利能力受到较大挑战，并将由此带来一系列影响，从资本补充到拨备充足，从员工薪酬到科技投入，等等。
即使是头部农商银行同期面临创收和盈利的压力，诸多机构净利润增幅较小，有的甚至同比下降。例如，一季度北京农商银行净利润23.59亿元，同比下降5.55%；东莞农商银行净利润16.61亿元，同比下降3.65%。在头部之外的少数小型机构甚至还出现了亏损。例如，某省会农商银行3月末总资产同比增长1.10%，一季度实现净利润-0.24亿元。可以合理预测的是，如果完全提足拨备，出现季度亏损的肯定不止这一家。
第二，相对指标视角。其一，净息差。2026年一季度，商业银行NIM为1.40%，比上季度下降0.02个百分点；其中农商银行NIM为1.58%，比上季度下降0.02个百分点（历年详情见附图6）。其二，资产利润率。一季度商业银行ROA为0.60%，其中农商银行的为0.45%。
在“保卫净息差”方面，城商银行虽然水平仍然较低，但是季度反弹了0.01个百分点（2025Q4和2026Q1数值分别为1.37%和1.38%）。农商银行的降本增效成效目前还不明显。
从区域看，即使是“长江尾”的农商银行也面临效益方面的压力。例如，2026年一季度江苏省法人机构（包括省域城商银行和农商银行法人）平均NIM为1.50%，比上年同期低0.04个百分点，比上季低0.02个百分点；一季度省域法人机构实现净利润279.12亿元，同比增长-0.83%。
（附图6）
野叔结语
从一季度指标数据分析来看，农商银行整体上资产规模仍然稳定增长、资产质量仍然稳健可控；但是，效益实现的下滑有点惊人。规模、质量、效益“三角”中一角的明显失衡，可能恰恰反映了其整体在“有质量的规模”增长上和“有效益的规模”增长上都有所不足。
当然，在上千家农商银行中还是有少数长期的“优等生”，例如重庆农商银行、常熟农商银行、瑞丰农商银行等等；它们在规模、质量、效益“三角平衡发展”中最为核心的要素之一，是将生产要素中最活跃的人力资源要素与最新的技术要素、数据要素持续结合，并朝着正确而艰难的方向不断前进，其先进经验值得同类机构好好学习。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）
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